中银证券:给予兆威机电增持评级
来源:常见问题 发布时间:2024-09-25 10:32:38中银世界证券股份有限公司苏凌瑶,武佳雄,周世辉近期对兆威机电003021)进行研讨并发布了研讨陈述《上半年成绩稳步增加,灵活手、新电机是亮点》,本陈述对兆威机电给出增持评级,当时股价为35.93元。
公司发布2024年半年度陈述,营收、归母净利润增加稳健。上半年轿车电子、智能消费等范畴发展佳,机器人灵活手、新式电机成为重要的新事务方向。保持增持评级。支撑评级的关键
2024H1轿车电子事务营收占比过半,主体事务范畴均有较好发展。2024年上半年公司轿车电子范畴营收3.40亿元,营收占比52.65%;智能消费范畴营收1.53亿元,营收占比23.71%;通讯范畴营收0.87亿元,营收占比13.52%;医疗和个护范畴营收0.15亿元,营收占比2.40%;其他范畴营收0.50亿元,营收占比7.71%轿车电子方面,公司选用“直流电机+平行传动+蜗轮蜗杆”的传动结构,推出了轿车吸顶屏、偏摆屏和旋转屏的处理方案,处理了人机交互产品空间小、噪音低及牢靠性要求高级难题,公司完结轿车尾翼、精细电磁阀阀芯阀杆过滤器等立异产品的方案设计和开发,部分产品进入量产阶段;智能家居方面,洗地机活动水泵泳池机器人驱动体系、开关弹性调理体系等产品成功试产;工业自动化范畴,公司阀体执行器正处于市场推广阶段,滚筒电机已成功进入市场。
机器人灵活手、新式电机是上半年事务新亮点。灵活手方面,公司仿生机器人灵活手集结构、软硬件体系研发于一体,可与各种柔性机器人合作运用,具有多自由度和高功率密度的特色,可完结杂乱灵活的抓握动作。电机方面,公司2024年上半年完结高转矩直流电机、无刷电机以及微型无刷空心杯电机的开发,其中高转矩直流电机和无刷空心杯电机已构成系列新产品,成功用于轿车、医疗、人形机器人等范畴,正展开4mm直径无刷空心杯电机攻关;8mm永磁步进电机完成自动化量产,还活跃布局3.4mm和4.4mm更具应战产品。
因公司2024Q2净利率出现同环比下行,或对全年成绩形成负面影响,咱们下调公司盈余猜测。咱们估计公司2024-2026年完成每股盈余0.90元/1.10元/1.43元对应市盈率39.8倍/32.6倍/25.1倍。公司灵活手和电机布局看点多,保持增持评级。
数据中心依据近三年发布的研报数据核算,中信证券陆竑研讨员团队对该股研讨较为深化,近三年猜测准确度均值为78.63%,其猜测2024年度归属净利润为盈余2.52亿,依据现价换算的猜测PE为24.28。
该股最近90天内共有5家组织给出评级,买入评级3家,增持评级2家;曩昔90天内组织方针均价为51.2。